Коэффициент общей платежеспособности. Система оценочных показателей платежеспособности

С

По

Все ФБК Акчурина Г.М. Аниканов С.И. Архипова Ю.А. Бирин А.О. Борисов А.В. Бухтина Н.Е. Власова Т.В. Волохова М.В. Головина А.С. Голубева Е.И. Горохов С.М. Гришина Ю.В. Дбар Е.А. Ермоленко А.С. Ермоленко Н.Л. Ермоленко С.С. Животовский В.В. Зайцева С.О. Зенков Ю.В. Зотов С.А. Зуева А.В. Кензеева И.А. Кенигсберг Р.Б. Кокорев И.В. Константинова И.В. Корнеев М.В. Кудрин Д.А. Кузьмина Ю.А. Лащинина Е.А. Ломизе С.Л. Макарова К.С. Малков К.Б. Мартинес А.Р. Масленникова М.А. Матюшин А.С. Михайленко Н.В. Мушкарина Н.П. Никифоров С.Л. Николаев И.А. Ножкина А.А. Нуднова Г.В. Орлова Н.Н. Пальмина-Линева Е.С. Парамонов Д.И. Петров М.Ю. Петровская Е.Е. Позднякова О.А. Попов А.О. Проскурня Е.Г. Пятенко С.В. Рекшинский А.Н. Рожкова О.В. Рябова Н.Д. Самородова Е.В. Светашев В.Ю. Севанькаев В.А. Синягин А.К. Сквирская Е.Л. Солдатова О.А. Сунгурова П.В. Сухова И.А. Терехина А.А. Терехов А.Г. Титова Л.В. Тютюнникова Е.С. Урбан Ю.Н. Фрезоргер Н.С. Худякова Н.В. Чаус М.А. Чижов М.А. Шапигузов С.М. Шигидина Е.А. Ширикова К.С. Щербачева Е.Н. Юцковская И.Д.

тематика

Все Исследования Рекомендации по бухгалтерскому учёту Рекомендации по оценке Обзоры рынков Рекомендации по МСФО Рекомендации по налогам Рекомендации по аудиту Финансовое консультирование Консультационные услуги для банков Аутсорсинг бизнес-процессов Управленческий консалтинг Экономика Образование О компании Банковский аудит Юридическое консультирование

13.03.2012

Цели: повышение эффективности системы скоринга предприятия, снижение рисков взаимодействия с неблагонадежными партнерами.

Как действовать: провести анализ контрагента по данным открытых источников, запросить бухгалтерскую отчетность, провести оценку отдельных индикаторов риска.

В предыдущем номере журнала мы рассмотрели применение моделей Э. Альтмана для целей прогнозирования банкротства дебитора. В развитие темы повышения эффективности системы скоринга на предприятии в данном номере мы рассмотрим 7 признаков рискованности дебиторов. Конечно, в зависимости от специфики деятельности бизнеса и конкретной системы риск-менеджмента число индикаторов для контроля может увеличиваться, но описанные далее критерии являются одними из ключевых.

На практике инструментарий системы внутреннего контроля российских организаций крайне редко включает оценку деятельности и платежеспособности существующих дебиторов. Исключениями являются кредитные организации, деятельность которых, в т.ч. обязанность оценки кредитных рисков, жестко регламентирована, а также крупнейшие компании - лидеры рынка. При этом последние в своей системе оценки руководствуются больше такими формальными критериями, как предшествующий опыт работы компании / группы с данным контрагентом, имидж контрагента и пр.

Индикаторы для оценки рискованности дебитора

При оценке рискованности дебитора нужно рассматривать не только финансовые, но и нефинансовые критерии его неблагонадежности.

Нефинансовые:

1. Адрес «массовой регистрации».

2. Номинальный директор.

3. Незавершенные судебные разбирательства.

Финансовые:

4. Коэффициент текущей ликвидности

5. Размер чистых активов.

6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности.

Адрес «массовой регистрации»

Понятие адреса «массовой регистрации» прочно закрепилось в деловой бизнес практике. Формально адрес массовой регистрации - это термин, применяемый к определенному адресу, по которому осуществлена регистрация большого числа юридических лиц.

Очень часто предприятия, зарегистрированные по таким адресам, являются фирмами однодневками или пустышками. Естественно, такие дебиторы будут характеризоваться крайне высокой степенью риска.

Как же осуществить проверку адреса контрагента? Существует несколько возможных вариантов решения данной проблемы.

Во-первых, на фоне постоянного увеличения случаев массовой регистрации налоговыми органами было введено такое понятие, как черный список юридических адресов. Проверить адрес контрагента можно на портале Федеральной налоговой службы РФ, где создан специальный сервис (http://service.nalog.ru:8080/addrfind.do).

Также в различных специализированных информационных системах, например таких, как СПАРК (www.spark.interfax.ru), в карточке по каждой компании автоматически указывается, сколько организаций зарегистрировано по соответствующему адресу. При превышении разумных пределов на этом акцентируется внимание пользователя. Однако стоит отметить, что не всегда большое количество зарегистрированных компаний свидетельствует о наличии риска. В частности, по отдельным адресам могут располагаться деловые и бизнес-центры, в которых ввиду их специфики, будет зарегистрировано большое число юридических лиц. Наглядный пример - «Москва Сити». Соответственно, при установлении наличия признаков «массовой регистрации» целесообразно также дополнительно осуществлять проверку адреса через поисковые системы интернета (google, yandex, rambler, yahoo и пр.); информация о бизнес-центрах там всегда присутствует.

Номинальный директор

Другой причиной рискованности дебитора является наличие номинального директора. Т.е. фактически управление и контроль над фирмой осуществляют одни лица, а формально ответственность закреплена за другими.

Факт наличия номинального директора сам по себе свидетельствует недобросовестности контрагента, его намерениях к извлечению прибыли в сжатые сроки с последующей ликвидацией.

Определить, является ли директор номинальным, можно опять же с помощью специализированных систем для анализа. Вновь обратимся к системе СПАРК: данная система позволяет фамилии, имени и отчеству определить весь перечень организаций, в которых лицо является руководителем и/или учредителем. Соответственно, если по результатам анализа выявляется связь лица с большим числом предприятий, например, более 50, то с высокой долей вероятности это будет номинальный руководитель. В этом случае степень рискованности дебитора является очень высокой. Если, допустим, выявлены связи с 10 организациями, то однозначный ответ дать сложно. Такая ситуация с одной стороны характерна для российского бизнеса (одно лицо осуществляется управление группой компаний), с другой - определенный риск в отношении дебитора нельзя исключать, если речь не идет об известной группе компаний.

Открытой остается проблема, что сами по себе параметры фамилия, имя и отчество не являются уникальными. И для распространенных фамилий, например, таких как Кузнецов, Иванов и пр. могут быть совпадения и в имени, и в отчестве. Здесь, к сожалению, пока информационные системы бессильны.

И все-таки наиболее верным способом для минимизации риска сотрудничества с предприятиями, возглавляемыми номинальными директорами, является личная встреча. Нелишним будет и получить копию паспорта, например, при прохождении контрольно-пропускных процедур. Конечно, к Вам могут привести и номинального директора, но, как показывает практика, если задавать правильные вопросы, в большинстве случаев их можно выявить по поведению.

Незавершенные судебные разбирательства

Наличие незавершенных судебных разбирательств, в которых компания выступает в качестве ответчика, является одним из признаков рискованности дебитора. Степень риска напрямую зависит от сути дела и суммы предъявленного иска.

Чтобы выявить наличие судов в отношении контрпартнера возможно:

> Осуществить поиск и анализ незавершенных дел через портал Право.ру (http://pravo.ru/), где возможно осуществлять поиск по таким критериям, как: участник дела (наименование или ИНН), фамилия судьи, суд, номер дела.

> Осуществить поиск по информационно-правовым базам (Консультант+, Гарант). Если, допустим, в отношении проверяемой организации уже был суд первой инстанции и вынесено определенное решение, его можно будет найти в базе. Соответственно, на основании полученной информации, возможно оценить суммы не отраженных в отчетности обязательств, потенциальный исход апелляции (опять же на основании статистики арбитражной практики).

> Определить суд по месту нахождения проверяемой организации. В том случае, если она будет являться ответчиком, в большинстве случаев иски будут подаваться именно в этот суд. Соответственно, информацию по судопроизводству в отношении проверяемой компании можно получить либо на сайте данного суда, либо по телефону (такая информация является открытой).

По результатам проведения такого анализа нередко выявляются случаи, когда в отношении анализируемой компании уже возбуждены дела о признании несостоятельным (банкротом), либо когда имеются риски взыскания существенных сумм, что впоследствии может оказать существенное влияние на платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Расчет коэффициента осуществляется по формуле (в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»):

К ТЛ = (Оборотные активы - Долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов)

Стоит отметить, что с 2011 года формы бухгалтерской отчетности компаний были изменены, тогда как множественные приказы, рекомендации и положения о расчете финансовых показателей (в т.ч. Положение №367) пока оставлены без изменений.

Порядок расчета коэффициента текущей ликвидности по новым формам отчетности затруднен тем, что в балансе не выделяется отдельной строкой размер долгосрочной дебиторской задолженности. Формула принимает вид:

К ТЛ = (с. 1200 - Долгосрочная дебиторская задолженность) / (с. 1500 - с. 1530 - с. 1540)

Соответственно, если организация в отчетности раскрывает информацию о размере долгосрочной дебиторской задолженности, то соответствующая корректировка оборотных активов в расчетах должна быть осуществлена, если же нет, то такой поправкой придется пренебречь.

С экономической точки зрения значение коэффициента текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов компании приходится на один рубль ее текущих обязательств. Соответственно, рекомендуемое значение показателя - не менее 1,00. Если значение коэффициента меньше 1, это свидетельствует о недостатке оборотных средств и, соответственно, о рискованности дебитора.

Чистые активы

Чистые активы с экономической точки зрения характеризуют реальную стоимость имущества компании, свободную от обязательств. Положительная величина чистых активов свидетельствует о достаточности активов организации для покрытия всех ее обязательств, а положительная динамика показателя - о росте надежности контрагента.

Чистые активы оцениваются по данным бухгалтерского учета в порядке, установленном Минфином и ФСФР ФР (Приказ Минфина РФ №7н, ФСФР РФ №07-10/пз-н от 01.02.2007). Формально изменения в соответствующий Приказ Минфина в связи с принятием новых форм отчетности пока не внесены.

Пример расчета размера чистых активов ОАО «Компания» по новой отчетности:

Таблица 1. Расчет размера чистых активов ОАО «Компания», млн. рублей

№ п/п

Показатель

Код Расчет

АКТИВЫ



Нематериальные активы

Основные средства

НДС по пpиобpетенным ценностям

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого активы, принимаемые к расчету (сумма пп.1-11)


ПАССИВЫ



Заемные средства

Прочие долгосрочные обязательства

Кредиторская задолженность

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства

Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма пп.13-17)


Стоимость чистых активов (стр.12 - стр.18)


Согласно нормам действующего законодательства, если стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала на протяжении трех и более финансовых лет, то общество обязано:

> либо уменьшить уставный капитал до размера, не превышающего стоимости чистых активов; при этом если в результате такого уменьшения величина уставного капитала будет меньше установленной законом минимальной величины - общество подлежит ликвидации;

> либо принять решение о ликвидации.

Соответственно, если размер чистых активов в течение трех лет и более является отрицательным, то компания подлежит ликвидации в силу закона и, определенно, не является платежеспособной.

Таким образом, признаки рискованности дебитора по величине чистых активов: показатель меньше нуля и/или размера уставного капитала; отрицательная динамика изменения показателя свидетельствует об ухудшении финансового состояния.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам (СПТО) определяет текущую платежеспособность компании и период возможного погашения ею текущей задолженности перед кредиторами исключительно за счет выручки.

В соответствии с установленными Минфином и ФСФР РФ правилами, показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих обязательств к величине среднемесячной выручки. При этом при расчете среднемесячной выручки учитывается величина валовой выручки, полученной как в денежной форме без вычетов (НДС, акцизы и пр.), так и в форме взаиморасчетов. На практике, ввиду отсутствия соответствующей информации, для анализа вполне допустимо использовать показатель выручки (нетто) из отчета о прибылях и убытках.

Текущие обязательства рассчитываются как сумма краткосрочных заемных средств (с. 1510), кредиторской задолженности (с. 1520) и прочих краткосрочных обязательств (с. 1550). Формула:

К СПТО = (Текущие обязательства) / (Среднемесячная выручка) =
(с. 1510 + с. 1520 + с. 1550) / (с. 2110 / число месяцев)

В деловой практике значения показателя платежеспособности по текущим обязательствам и характеристики надежности контрагента соотносятся следующим образом:

Такое ранжирование значений коэффициента СПТО обусловлено соотнесением его сущности с положениями Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», которым установлено, что юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и / или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства / обязанности не исполнены в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. Для возбуждения производства по делу о банкротстве принимаются во внимание требования, составляющие в совокупности не менее чем 100 тыс. руб.

На практике, информация о структуре кредиторской задолженности в разрезе контрагентов и сроков возникновения, как правило, отсутствует (за исключением открытых акционерных обществ, раскрывающих такую информацию в отчетах эмитента). Соответственно сделать однозначный вывод о наличии риска инициации процедуры банкротства в отношении контрагента по вышеуказанным основаниям не удастся. Использование показателя СПТО фактически дает возможность косвенно оценить наличие таких рисков.

Пример:

Рассчитает степень платежеспособности по текущим обязательствам ОАО «Компания»: (1273 + 1258 + 0) / (8 371 / 9) = 2,7.

Таким образом, на анализируемую дату ОАО «Компания» необходимо накапливать выручку менее 3х месяцев (без учета расходов), чтобы расплатиться по текущим обязательствам, что в целом является хорошим показателем.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности относится к группе показателей, характеризующих деловую активность, и имеет несколько вариаций расчета. Наиболее показательным будет расчет коэффициента по совокупным оборотам по счетам аналитического учета кредиторской задолженности, но такие данные возможно получить только из учетных регистров компании, и, соответственно, на практике такой подход крайне затруднителен. Для целей оценки и контроля платежеспособности покупателя вполне достаточно использовать следующий порядок расчета, основанный на данных отчетности:

К об.КЗ = (Выручка от реализации) / (Средняя кредиторская задолженность) =
(с. 2110) / ((с. 1520 н.п. + с. 1520 к.п.) / 2)

Данный показатель показывает сколько раз за период (например, за год) оборачивается кредиторская задолженность. На практике же более понятной для восприятия и анализа является модификация коэффициента, показывающая средний период хранения кредиторской задолженности в днях:

К КЗ_дн. = Продолжительность периода / К об.КЗ

Соответственно, если анализируемый период - год, продолжительность периода будет равна 365 или 366 дням.

Пример:

Расчет показателя ОАО «Компания» (баланс приведен в табл.2 на стр. ###) за 9 месяцев:

К об.КЗ = (8371) / ((952 + 1258) / 2) = 7.58

К КЗ_дн. = 273 / 7.58 = 36 дн.

То есть средний период погашения задолженности ОАО «Компании» - 36 дней, т.е. около 1 месяца, что является нормальным показателем.

После расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в днях целесообразно сопоставить полученный результат с периодом отсрочки платежа, который предполагается установить в договоре с соответствующим контрагентом. Допустим, условиями типового договора Ваше предприятие предоставляет 30-дневную отсрочку платежа; показатель оборачиваемости кредиторской задолженности дебитора составляет более 1 года. Таким образом, с высокой степенью вероятности можно судить о потенциальной задержке в расчетах на несколько месяцев и, вероятно, о потенциально сомнительной задолженности ввиду крайне низкой платежеспособности контрагента.

Также, если период оборота кредиторской задолженности покупателя составляет более трех месяцев, то в силу описанных выше положений Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», можно судить о высокой степени риска дебитора.

Таблица 2. Бухгалтерский баланс ОАО «Компания», млн. рублей

Показатель

На отчетную дату

АКТИВ

I. Внеоборотные активы



Нематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Основные средства

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого по разделу I

II. Оборотные активы



Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Финансовые вложения

Денежные средства

Прочие оборотные активы

Итого по разделу II

БАЛАНС

ПАССИВ

III. Капитал и резервы



Уставный капитал

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III

IV. Долгосрочные обязательства



Заемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Резервы под условные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IV

V. Краткосрочные обязательства



Заемные средства

Кредиторская задолженность

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие обязательства

Итого по разделу V

В статье мы разберем основные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета.

Платежеспособность предприятия. Определение

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.

Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:

  • наличия активов у предприятия различных видов;
  • уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.

Структура активов предприятия

Рассмотрим структуру активов предприятия, которая состоит из текущих и постоянных активов. Текущие активы предприятия – это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного производственного цикла (1 года). Постоянные активы состоят из основных средств производства, и не участвуют непосредственно в производстве. Все активы предприятия ранжируются по степени ликвидности, т.е. в зависимости от скорости их реализации (продажи) и трансформации в денежные средства. Чем больше предприятие имеет высоколиквидных активов, тем выше ее платежеспособность. Ранжирование активов по степени скорости реализации:

Высоколиквидные ликвидные активы (А1)

Высоколиквидные активы предприятия формируют группу текущих активов и имеют максимальную скорость реализации и своей трансформации в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относят: денежные средства в кассе, краткосрочные финансовые вложения в банк и ценные бумаги.

Быстро реализуемые активы (А2)

Быстро реализуемые активы предприятия относятся к группе текущих активов и включают в себя дебиторскую задолженность (<12 месяцев) и вклады в банк.

Медленно реализуемые активы (А3)

Медленно реализуемые активы входят в группу текущих активов предприятия и включают в себя: дебиторскую задолженность (> 12 месяцев), товарные запасы готовой продукции, сырья и материалов, незавершенная продукция и полуфабрикаты, НДС по приобретенной ценности.

Труднореализуемые активы (А4)

Труднореализуемые активы являются постоянными активами предприятия и включают в себя: здания и сооружения, оборудование, транспорт, земля, нематериальные активы: патенты, торговые марки.

Главное отличие платежеспособности от кредитоспособности предприятия

Понятие платежеспособности предприятия тесно связано с кредитоспособностью. Рассмотрим более подробно их отличие. Главное отличие, так платежеспособность – это возможность погашать свои обязательства с помощью любых видов активов. Кредитоспособность же отражает в большей степени погашение обязательств с помощью среднесрочных и краткосрочных активов предприятия, исключая постоянные активы: здания, сооружения, транспортные средства, земля и т.д. Погашение обязательств с помощью постоянных и медленно реализуемых активов приводит к снижению производственной мощности, а, следовательно, и понижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие показатели:

Коэффициент текущей ликвидности – отражает возможность предприятия расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью текущих активов. Формула расчета следующая:

(аналог: срочная ликвидность ) – показывает возможность погашения с помощью быстроликвидных и высоколиквидных активов своих краткосрочных обязательств. Формула расчета имеет следующий вид:

Нормативное значение для коэффициента быстрой ликвидности К бл >0,7-0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает способность предприятия с помощью высоколиквидных активов расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам. Рассчитывается показатель по формуле:

Нормативное значение для К абл >0,2.

– показывает возможность предприятия расплатиться полностью своим обязательствам всеми видами активов. Данный показатель включает не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Формула расчета представляет собой отношение взвешенной суммы активов и пассивов.

Если общий показатель ликвидности К ол >1 – уровень ликвидности оптимальный.

Законом «О несостоятельности (банкротстве)» выделены три коэффициента, которые применяются для оценки платежеспособности предприятия: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент восстановления платежеспособности и коэффициент утраты платежеспособности. Данные показатели в настоящее время применяются на практике как информационные показатели.

– отражает способность предприятия восстановить приемлемый уровень текущей ликвидности в течение 6 месяцев. Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности следующая:

К вп – коэффициент восстановления платежеспособности предприятия;

Нормативным значением показателя считается К вп >1 – отражает возможность предприятия восстановить уровень платежеспособности в течение 6-ти месяцев. Если К вп <1 – предприятие не располагает ресурсами для восстановления платежеспособности в течение 6-ти месяцев. К тому же, данный коэффициент строится на анализе тренда по двух периодам, что не является достаточно точным прогнозом динамики платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности – отражает возможность ухудшения платежеспособности предприятия в течение 3-х месяцев. Формула расчета данного показателя следующая:

К уп – коэффициент утраты платежеспособности предприятия;

К тл ­– коэффициент текущей ликвидности в начале (0) и в конце (1) отчетного периода;

К норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (К норм = 2);

T – анализируемый отчетный период.

Нормативное коэффициента утраты платежеспособности К уп > 1 – степень возникновения угрозы потери платежеспособности в течение 3-х месяцев мала. К уп < 1 – предприятие может потерять платежеспособность в течение 3-х месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности аналогичен коэффициенту восстановления платежеспособности и показывает динамику изменения коэффициента текущей ликвидности предприятия по двум периодам. Это является его существенным недостатком, так как точность оценки направления тренда по двум данным низка.

Резюме

В данной статье мы рассмотрели различные коэффициенты платежеспособности предприятия и формулы их расчета. Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала, рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств Должника к величине среднемесячной выручки. Из этой формулировки следует, что чем меньше этот показатель, тем выше способность Должника погасить текущие обязательства за счет собственной выручки.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = [Текущие обязательства Должника]/ [Среднемесячная выручка]

Динамика изменения степени платежеспособности по текущим обязательствам

значение

значение

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Если для погашения текущих обязательств по состоянию на 01.10.2011 должнику требовались денежные средства в размере 0-тимесячной выручки, то по состоянию на 01.04.2013 этот показатель возрос до величины выручки за 0 месяца.

На основе проведенного анализа значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность ООО "АвтоДилер", периоды существенного ухудшения значений двух и более коэффициентов выявлены не были .

Таким образом, в соответствии с пунктом 7 Временных правил проводится анализ.

2.2. Второй этап: анализ сделок должника.

В соответствии с требованиями пункта 8 Временных правил анализ сделок ООО "АвтоДилер" проводится с целью установления соответствия сделок и действий (бездействия) органов управления ООО "АвтоДилер" законодательству Российской Федерации, а также в целях выявления сделок, заключенных или исполненных на условиях, не соответствующих рыночным условиям, что послужило причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности ООО "АвтоДилер", а также причинило ООО "АвтоДилер" реальный ущерб в денежной форме.

В соответствии с пунктом 9 Временных правил к сделкам, заключенным на условиях, не соответствующих рыночным условиям, относятся:

Сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли - продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным имуществом;

Сделки купли - продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществленные с имуществом, без которого невозможна его основная деятельность;

Сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение неликвидного имущества;

Сделки по замене одних обязательств другими, заключенными на заведомо невыгодных условиях.

Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и срока платежа по сделке.

ООО «АвтоДилер» производственную деятельность с 2010 года не ведет, поэтому не были выявлены сделки и действия (бездействие) органов управления ООО «АвтоДилер», не соответствующие законодательству Российской Федерации. Кроме того, не были выявлены сделки, заключенные или исполненные на условиях, не соответствующих рыночным условиям, что послужило причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности ООО «АвтоДилер» и причинило ООО «АвтоДилер» реальный ущерб в денежной форме.

Таким образом, в соответствии с пунктом 10 Временных правил следует сделать вывод об отсутствии признаков преднамеренного банкротства ООО «АвтоДилер».

О. А. Толпегина канд. экон. наук, доцент кафедры «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС при Президенте РФ
Журнал «Эффективное антикризисное управление » №1 за 2013 год

3. Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 (фактически утратил силу, см.: О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (установлен новый порядок проведения анализа финансового состояния организаций), см. также: Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367; Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций: Приказ Минэкономразвития РФ от 21.04.2006 №104.

4. Об утверждении Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Приказ Минфина РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. №10н, 03–6/пз // Гарант. http://base.garant.ru/12130224/ .

5. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 // Российская газета. http://www.rg.ru/bussines/docum/92.shtm/ .

6. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Уч. пос. М.: Инфра-М, 2007. 215 с.

7. Казакова Н. А. Управленческий анализ и аудит компании в условиях кризиса. М.: Дело и сервис, 2010. 304 с.

8. Михнюк И. Антикризисная диагностика предприятия // Антикризисное управление. Ежемесячная газета. 2010. № 6 (24). С. 12–13.

9. Шершеневич Г. Ф. Конкурсный процесс. М.: Статут, 2000. 447 с.

10. Савчук В. П. Финансовая диагностика предприятия и поддержка управленческих решений // Клерк.

Текущими обязательствами предприятия называют реальную задолженность организации, существующую на отчетную дату. Их погашение влечет отток денежных ресурсов и уменьшение выгоды. Рассмотрим далее состав и особенности текущих обязательств .

Общие сведения

Текущие обязательства - задолженность, возникшая вследствие совершения сделок или экономических операций в прошлом. Они могут быть кратко- или долгосрочными.

Краткосрочные текущие обязательства погашаются в течение или 1 года. Вся прочая задолженность является долгосрочной.

Особенности учета

Операции по получению и погашению краткосрочных займов, отражаются по сч. 3010-3020. Аналитика ведется по каждому виду кредита, отдельным кредиторам.

Овердрафт, являющийся разновидностью краткосрочного кредита, предоставляемый сверх остатка средств на счете, а также непогашенные в срок займы, отражаются отдельно.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Она определяется в ходе аудита. Задачами проверки является формирование мнения специалистом о:

  • Состоянии бухучета и внутрихозяйственного контроля законности возникновения задолженности.
  • Правильности учета расчетных операций, в том числе связанных уплатой налогов.
  • Своевременности погашения текущих обязательств .

В ходе аудита осуществляются:

  • Проверка правильности оформления первичной документации. Она выступает основанием для учета текущих обязательств .
  • Проверка аналитического, синтетического учетов, их взаимосвязи.
  • Правильность перенесения сведений в главную книгу и отчетность, использования соответствующих счетов.
  • Оценка организации внутреннего контроля расчетных операций по погашению задолженности.
  • Проверка классификации обязательств, наличия соответствующих разъяснений в примечаниях к отчетности.
  • Оценка эффективности использования кредитных средств.

Объекты аудита

При проверке текущих обязательств изучаются задолженности по:

  • расчетам с поставщиками, заказчиками, подрядчиками, покупателями;
  • внебюджетным отчислениям;
  • расчетам с муниципальными и госорганами;
  • социальному страхованию;
  • расчетам с бюджетом;
  • оплате труда;
  • расчетам с учредителями;
  • внутрихозяйственным операциям;
  • расчетам с банками.

Цели аудитора

В процессе проверки специалист должен определить:

  • Направления, по которым расходовались заемные средства, соответствие этих целей условиям договора.
  • Состав обеспечения или гарантий.
  • Своевременность и полноту погашения.
  • Правильность отчисления процентов.
  • Обоснованность и законность получения ссуд от иных субъектов.

Аудитор также должен проверить:

  • Отнесены ли уплаченные проценты на расходы текущего периода.
  • Включены ли статьи "Текущая часть" в раздел с краткосрочными обязательствами.
  • Верно ли определены показатели по статьям овердрафта.

В ходе проверки специалист определяет, соблюдается ли финансовая дисциплина на предприятии. По результатам аудита разрабатываются рекомендации по улучшению ситуации.

Анализируя компании, аудитору необходимо обратить внимание на ряд существенных моментов:

  • Имеются ли в наличии договоры поставки (производства работ, предоставления услуг), правильно ли они оформлены.
  • При наличии задолженности следует определить дату и причину возникновения.
  • Имеются ли обязательства, срок давности по которым истек.
  • При принятии товарно-материальных ценностей, расчетные документы по которым получены не были, следует проверить, не отражены ли эти объекты в числе оплаченных, но находящихся в пути, или не вывезенных со складов поставщиков.
  • Выполнялась ли инвентаризация расчетных операций. При необходимости проводится проверка.
  • Полностью ли оприходованы материальные ценности. Для проверки сопоставляются сведения о количестве и стоимости объектов с данными приходных документов (товарно-транспортных накладных, счетов) и показателями, взятыми из аналитического учета расчетных операций с поставщиками, а также из книг складского учета.
  • Правильно ли определены цены материальных ценностей, соответствуют ли они стоимости, указанной в договорах на поставку.
  • Верно ли списаны затраты на себестоимость.
  • Были ли предъявлены поставщикам штрафные санкции за нарушение обязательств.
  • Правильно ли списана задолженность с истекшими сроками.
  • Направлялись ли поставщикам/подрядчикам претензии о несоответствии тарифов и цен, в том числе при допущении арифметических ошибок, качества техусловиям и стандартам, а также по простоям и браку, возникшим по вине подрядчиков/поставщиков.
  • При анализе расчетных операций следует установить, обеспечены ли материальные ценности источником финансирования, оформлены ли проектно-сметные документы на строящиеся сооружения, нет ли приписок в объемах произведенных работ.
  • Правильно ли ведутся синтетический и аналитический учеты.
  • Соответствуют ли сведения журнала-ордера № 3 информации, приведенной в балансе и Главной книге.
  • Правильно ли составлены бухгалтерские записи по расчетным счетам.

Характер возникновения задолженности

По этому признаку текущие обязательства разделяют на нормальные и неоправданные.

К первым относят задолженность, обусловленную экономической необходимостью. К примеру, это может быть кредит на модификацию оборудования.

Неоправданной задолженностью называют просроченные обязательства перед бюджетом, персоналом по оплате труда, поставщиками по расчетным документам, не погашенным в срок, и пр. Ее наличие указывает на низкую платежеспособность предприятия. В случае непринятия мер такая ситуация может привести к банкротству.

Показатели задолженности

Состояние обязательств на начало и завершение отчетного периода характеризуется по остаткам следующих статей:

  • Финансовые краткосрочные обязательства.
  • Задолженность по налогам.
  • Обязательства по иным платежам.
  • Краткосрочные кредиторские и оценочные обязательства.
  • Прочая краткосрочная задолженность.

Коэффициент текущих обязательств

Расчет размера задолженности осуществляется по следующему уравнению:

ТО = ЗС + КЗ + ПО , в котором:

  • текущие обязательства - ТО;
  • заемные средства - ЗС;
  • кредиторская задолженность - КЗ;
  • прочие обязательства - ПО.

Для оценки степени платежеспособности используется коэффициент покрытия обязательств за счет только лишь оборотных активов. Он рассчитывается путем деления активов на краткосрочные текущие обязательства. Чем выше будет показатель, тем, соответственно, выше платежеспособность.

Формула выглядит следующим образом:

К = оборотные активы / текущие обязательства.

Это уравнение общее. На практике используется также формула, позволяющая провести расчет по группам пассивов и активов:

К = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) , в которой:

  • А1 - самые ликвидные активы.
  • А2 - быстрореализуемые средства.
  • А3 - медленнореализуемые активы.
  • П1 - наиболее срочная задолженность.
  • П2 - краткосрочные пассивы.

Нормальным значением коэффициента считается показатель 1,5-2,5. Конкретная величина устанавливается в зависимости от экономической отрасли. Показатель, меньший единицы, указывает на высокий финансовый риск. Это говорит о том, что предприятие не может погашать обязательства надлежащим образом и в срок. Если значение коэффициента превышает 3, то структура капитала организована нерационально. Часть средств не участвует в обороте.

Рекомендуем почитать